Ahorro pensional rentó en promedio 5,3 % real en 2023

Pese a la coyuntura económica registrada en 2023, el ahorro pensional que más de 19 millones de colombianos tienen en los fondos de pensiones privadas (AFP) alcanzó rendimientos cercanos al 19 por ciento real, en algunos casos.

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Los recursos istrados en el Fondo de Retiro Programado registraron el más alto rendimiento, 18,72 por ciento real; el conservador, de 14,22 por ciento; el moderado, de 2,55, mientras el de mayor riesgo, de 1,81 por ciento real, según lo revelado por Asofondos, gremio que representa a Porvenir, Protección, Colfondos y Skandia.

Cálculos del gremio indican que en promedio ese ahorro pensional rentó 5,3 por ciento real el año pasado o un 14,6 por ciento nominal, muy por encima del -4,3 por ciento nominal registrado en el 2022, del 10 por ciento del 2021 y del 9,6 por ciento obtenido en el 2020, año en que se presentó la pandemia.

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En total, el año pasado los rendimientos alcanzaron la cifra récord de 50,5 billones de pesos, lo que permitió que el saldo acumulado en las cuentas individuales en el conjunto de afiliados a las AFP alcanzara los 405,6 billones de pesos.

Los rendimientos obtenidos el año pasado son los más altos en las tres décadas que llevan operando los fondos privados y se dieron “pese al deficiente sistema pensional que tiene el país, bajo el que compiten dos regímenes pensionales en condiciones desiguales”, anotó Santiago Montenegro Trujillo, presidente de Asofondos.

Destacó, además, que los rendimientos obtenidos el año pasado superaron en 10,8 billones a los de 2019, año en el que se había dado el último máximo histórico en el sistema privado de ahorro pensional.

En el gremio también anotaron que desde el 31 de julio de 1995 hasta el cierre del año pasado la rentabilidad real promedio obtenida por ese ahorro pensional ha sido de 6,8 por ciento real.

Los rendimientos alcanzados en las tres décadas de operación suman más de 278,1 billones de pesos, que representan 70 por ciento del total ahorrado al cierre del 2023, es decir, los 405,6 billones de pesos.

El mejor desempeño en 2023 lo tuvieron los portafolios de quienes ya están pensionados y de aquellos próximos a pensionarse, cuyas rentabilidades fueron de 28 y 24 por ciento, respectivamente.

“La rentabilidad histórica de los fondos de pensiones colombianos en los últimos 20 años ha sido la más alta entre todos los países de la Ocde (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico); y eso ha sido posible gracias a la buena istración y diversificación de los portafolios, o en términos más simples, al hecho de que todos los huevos no se ponen en la misma canasta”, explicó Montenegro al tiempo que aseguró que estas cifras respaldan la necesidad de que el sistema pensional se base fundamentalmente en el ahorro y la capitalización individual, que ha sido la esencia de la propuesta del sector para reformar el sistema pensional.

Por cada peso que un colombiano ahorró para su pensión en una AFP en 1994 hoy tiene 52 pesos; si los hubiese colocado en un producto financiero a la DTF tendría 16 pesos, y si los hubiera aportado a Colpensiones, 7,5 pesos.

Según Asofondos, el país no había tenido un ahorro que respalde la vejez, al menos, en montos como los observados a lo largo de estos últimos 30 años. De hecho, estimativos del gremio indican que, si no hubiese subsidios regresivos en el régimen público de prima media, que es un factor que incentiva los traslados de afiliados, los fondos hoy tendrían un ahorro superior a los 530 billones de pesos.

Advierte, además, que de no haberse dado ningún traslado de afiliados ni de sus recursos a Colpensiones en los últimos 10 años, los colombianos tendrían 125,8 billones de pesos adicionales ahorrados para su vejez.

Solo el año pasado, desde las AFP se trasladaron 12,8 billones de pesos hacia Colpensiones, también la cifra más alta observada hasta ahora.

También se reiteró que el sistema de ahorro y capitalización bajo el que funcionan los fondos de pensiones en Colombia se ha consolidado como la opción preferida por la mayoría, toda vez que siete de diez trabajadores formales en Colombia tienen su fondo de pensión. “Los fondos de ahorro, que respaldan las pensiones de los jubilados, son permanentes, nunca se deben acabar porque siempre habrá adultos mayores que necesitan una jubilación”, enfatizó Montenegro.

El directivo agregó que la existencia de dichos ahorros mitiga la necesidad de hacer cambios paramétricos en forma permanente, como, por ejemplo, incrementar la edad de jubilación, o los años cotizados, o el monto de las cotizaciones, o el reducir pensiones.

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Al referirse a la situación laboral de los colombianos y su incidencia sobre ese ahorro, Montenegro señaló que si en el país no se tuviera esa informalidad laboral, que hoy alcanza cerca del 60 por ciento, “sin duda habría más personas cotizando para su pensión, por eso es que las reformas tienen que ser compatibles unas con otras. Necesitamos la reforma laboral y la pensional para que se complementen y sacar a este país, desde el punto de vista social y económico, adelante”, señaló el dirigente gremial.